市场上主要的套息交易大致可分为三类：1）通过远期、期权等衍生品对冲汇率风险[1]，赚取息差的有套补套息交易；2）融入低息货币，在即期上换成高息货币，赚取息差同时承担汇兑损益的无套补套息交易；3）拆入低息货币后将资产投向了金融市场的其他领域的广义套息交易。二问：全球套息交易规模有多大？当前套息交易以场外...
而就在这个时间点，一方面日本央行超预期宣布加息，并释放鹰派信号暗示之后会将利率抬得更高，降低“套息交易”的利润空间；另一方面，美国7月经济数据超预期衰退，使9月启动降息的概率和幅度都迅速提升，美元或将加速贬值，相对带来日元的升值，进一步削弱日元“套息交易”的可行性。两相叠加之下，部分高杠杆的投资者有...
如果流动性的消失真的是因为套息交易，那么美元的加速降息，最终会加速利差的收敛，最终的结果是：美联储越是加速降息，最后全球的流动性就会收缩的越快！这是有悖于经验的...不要拿经验去做交易，最后会死无葬身之地的。6.
4、套息交易平仓是套息交易的一个逆向。 日本套息交易大致可分成两种,一种是居民通过金融中介直接购买外币计价资产;另一种是居民先换的美元,然后再用美元购买高息资产。 三、日本实体企业的套息交易。 与个人投资者的套息交易类似,日本实体企业进行套息交易,依旧是围绕拆借日元、换汇、购买外币计价资产三个主要环节来操作。
套息是指利用外币币种之间储蓄利率的差别赚取较高的利息收入。如美元存款利率高于日元存款利率,如果将手中的日元兑换成美元,一年期存款可以获取4%左右的净息差收益。套利是指利用外汇汇率的波动赚取买卖差价收益。如果在美元兑日元汇率118.00时买进美元卖出日元,当汇率波动至121.54时,再抛出美元买回日元,这一买一卖之间...
一、2023年美元指数走势回顾:区间震荡,套息为王 2023年年初至今,美元指数经历了“三下三上”,总体呈现区间震荡格局。在经历了2022年的激进紧缩之后,美联储在2023年停止加息,而在年初,开启降息一度成为市场一致认定的交易主题。在1月美国经济数据偏弱,3-4月硅谷银行事件带来提前暂停加息交易,6、7月美国通胀快速降至...
01 回顾:套息交易的过程和利润影响因素 首先,回顾一下在之前的文章中,我们提到过的套息交易的基本方式: 1. 在低息国家(中国、日本),以较低的贷款利率借入资金; 2. 把借来的资金换成高息国家的货币(美元); 3. 拿着高息国家的货币投资该国资产,获取较高的回报率(例如美国在合适的时候可以买到YTM4%以上的1年...
今天说到的套息交易,就是这样一种原理,与普通的外汇交易相比,有些价值投资的感觉,相对简单,省时。 1 什么是套息交易 我们知道外汇交易如果隔夜持仓的话需要支付隔夜利息,如果你买入的货币利率大于卖出的货币利率,则你是得到利息收入的;相反的话,你需要支付利息。
人民币从套息资产到套息负债 人民币在不知不觉中也构成了全球新套息交易的一部分。对于我国来说，国内面临一定的产能过剩和有效总需求不足的问题，房地产市场的压缩可能进一步导致供需失衡。这促使供应端通过出口或企业出海等方式转向海外市场，推动了中国出口和贸易顺差的增加。但在可以预料的未来，这种贸易行为可能对...
套息交易（Carry Trade）是一种金融交易策略，投资者通过借入低利率货币并投资于高利率货币来赚取利差。对于人民币/美元来说，投资者可以以低息借入人民币资金，并投资于美元的高收益资产，获得额外的利差收入。这个过程需要卖出人民币、买入美元，会导致人民币贬值压力加大。今年以来，中美利差有所走阔，使得套息交易的...