一、构造单指数模型Single-Index Model Ri=ai+βiRm → 股票i 的收益率=公司的表现+ βi ×市场指数收益率 Ri=αi+ei+βiRm → 股票i 的收益率=公司的表现(公司表现平均值+公司不确定因素)+ βi ×市场指数收益率 i/j=1,2,...,n
单一指数模型(single-index model (SIM))是简单资产定价模型，它通常用于金融行业对于一个股票的风险和回报的评估。假设 为了便于分析，单一指数模型假设只有一种宏观因素会引起股票收益风险，可以用一个市场指数的收益率来表示，例如标普指数500（S&P 500）。根据这个模型的假设，任何股票的收益都可以分解为个别股份剩余...
4.单指数模型
在单指数模型的假设条件下,我们可以推倒出期望收益、标准差和协方差。结果是: (1)收益均值: (2)证券收益的方差: (3)证券 和 收益之间的协方差: 这样在单指数模型成立的情况下我们可以转向计算任何投资组合的期望收益率和方差的计算。 任何组合的期望收益是: 另, ,则: 我们知道一个股票组合的方差的公式是: ...
1 单指数模型 (conventional mono-exponential model): 是T2加权的信号强度(或者是b=0sec/mm2),b代表弥散敏感因子,D代表弥散系数,其中b大小又等于 单指数模型的参数图为:ADC 2 双指数模型IVIM (intro-voxel incoherent movement) 其中 f表示由于微循环导致的弥散系数改变占总的弥散系数的分数,所以在该公式中,单纯...
第7章 证券收益的相关结构:单指数模型 7.1 投资组合分析的输入数据 为了确定有效边界,我们必须确定投资组合期望收益率和标准差。 我们需要估算投资组合可能涵盖的每一种备选证券的期望收益率。我们需要估算每种证券的方差,还要估算每种可能配对之间的相关系数。 这要求证券分析师估算出投资组合可能涵盖的所有备选股票之...
单指数模型___。 A.加深了对系统风险和非系统风险的认识 B.相比马克维茨模型,大大地减少了需要的运算量 C.相比马克维茨模型,大大地增加了需要的运算量 D.相比马克维茨模型,大大地减少了需要的运算量,且加深了对系统风险和非系统风险的认识 点击查看答案
对一个50只证券组成的资产组合来说,单指数模型要对以下变量进行估计: n=50个个期望超额收益率的估计值,E(R);n=50个敏感性系数的估计值,βi n=50个个公司个别方差的估计值σ2(ei); 1个一般宏观经济因素方差的估计值σ2M或(3n+1)个估计值 此外,单指数模型更加深入,它指出不同的企业对宏观经济事件的敏感...
三、单指数模型条件下投资组合的期望收益率与方差的计算 在单指数模型的假设条件下,我们可以推倒出期望收益、标 准差和协方差。结果是: (1)收益均值:R"i+0jRm (2)证券收益的方差:2=-1m v (3)证券i和j收益之间的协方差:j二▼产m这样在单指数模型成立的情况下我们可以转向计算任何投 资组合的期望收益率和...