四、五大跨境换股案例,交易结构横向解析 “首旅VS如家”的跨境换股案例,再往前追溯,其实有不少可以参考的案例:航天科技、天津港发展、TCL、中国资源开发、东诚药业,我们来横向对比一下每个案例的交易方案: 1、航天科技17亿元收购欧洲企业 时间:2016年 交易对手方:航天科技VS益圣国际、Easunlux、国新国际 根据航天科技...
2、未被10号文覆盖的两种情形,一是境内股东持有的境外标的公司,即如东诚药业案例,直接跨境换股应是可行的,只要不管你境外公司当初投入资金的合规性就好;二是境外股东持有的境外非上市标的公司,目前直接跨境换股基本不可行,估值没有公允价,你又是境外股东,容易让人想入非非。 3、反过来想,过渡一下再与境内股东跨境...
除上述原因外,目前政府限制换汇出境的宏观政策环境也是本案例能获得商务部审批通过的原因。 四、首旅酒店收购如家酒店案例的对上市公司海外并购的重大实践意义 如前文所述,境外投资者以境外公司股权跟A股上市公司换股获得证监会和商务部审批通过的案例几乎没有,主要是跨境换股几乎无法通过商务部的审批,首旅酒店跨境换股收...
当然了,以往也有不少“跨境换股”成功案例,不过多为国企背景,民营上市公司中此番上海莱士获批是第一家。交易对手GDS,是基立福的全资子公司,是一家专业从事免疫检测设备和试剂生产的血液检测公司,其主要业务涵盖输血医疗中的核酸检测、免疫抗原和血型检测。这次跨境并购项目,在商业战略上属于互补关系。2018年上海莱...
2019年11月13日,经证监会上市公司并购重组委员会2019年第59次工作会议审核,上海莱士重大资产重组项目获得通过,2020年3月,重组正式完成,这是一起具有里程碑意义的事件,是中国资本市场第一起境外战略投资者用境外公司股权换取A股上市公司股权的并购案例,意义非凡。
当然了,以往也有不少“跨境换股”成功案例,不过多为国企背景,民营上市公司中此番上海莱士获批是第一家。 交易对手GDS,是基立福的全资子公司,是一家专业从事免疫检测设备和试剂生产的血液检测公司,其主要业务涵盖输血医疗中的核酸检测、免疫抗原和血型检测。这次跨境并购项目,在商业战略上属于互补关系。2018年上海莱士全...
1、被10号文覆盖的,又通过审批的案例都具有一定的特殊性,一个个的国企背景+境外上市公司,或者国企+同一控制下股权变更,或者没有详讲的延锋汽车收购江森自控,也是国企背景……总之,直接“跨境换股”看上去很美,但终究是少数人的狂欢。 2、未被10号文覆盖的两种情形,一是境内股东持有的境外标的公司,即如东诚药...
1、跨境换股案例汇总和实务解析以及未来展望杨娟、王文仪前言:随着国内企业海外市场的不断发展,越来越多的企业开展跨境投资业务,但随着外汇监 管的日趋严格,在交易额较大的跨境投资项目中,资金出境及相关税收等问题对交易产生的 影响越来越大,跨境换股成为很多交易方案设计的首选。但实践中有关跨境换股的成功案例 数量...
在中国建能换股吸收葛洲坝尚无定论之际,本次专题将通过“中国外运换股吸收合并外运发展”之案例,先行为大家带来“H股换股吸收合并A股”流程简析,为各位看官后续吃瓜备上小菜一份。 一、背景介绍 交易主体:上市公司间吸收合并,即上市公司和上市公司分别作为吸收合并的双方,其中一方作为合并方(存续公司)吸收合并另一上市...
跨境换股案例盘点 上海莱士开民企先河 在上海莱士这起跨境换股案之前,市场上较为知名的案例是首旅收购如家、航天科技和东诚药业收购境外非上市公司。 首旅收购案中,属于跨境换股的部分是首旅酒店向4名境外股东SmartMaster、PeaceUnity、WiseKingdom、沈南鹏等,发行股份购买境外上市公司如家的股份,收购前,如家股权结构如...