戴维斯双杀效应: 从双高到双低的循环,喜欢成长股的投资者要注意这种负循环的出现。变化因素典型的就是公司进入成熟期或者衰退期,和市场进入熊市,市场预期值降低。一旦公司走向成熟市场预期下降,典型表现可以是几年内利润翻倍而股价不涨,这种事很多,也让很多人费解。这种情况还不错,最坏的可能是公司收入利润下降,或不...
一、定义和公式1、公式:(1)戴维斯效应有戴维斯双击和戴维斯双杀,而戴维斯效应的本质是一公式,即“P=EPS×PE”。 (2)其中P为价格、EPS为每股收益、PE为市盈率。2、定义(1)戴维斯双击:在估… 阅读全文 张大仙两个人抓残血鱼,差点就被双杀:这弱化打得我要吐了!
但是市场下跌的时候,人们对PE的要求也就越来越低,更加追求安全的区域,PE的合理估值范围也逐步下移,戴维斯双杀效应的恐怖正在于此。 从高PE估值的高位往下调整的时候,你会发现股价就算大跌也还是到不了合理估值的范围,这是因为人们对于PE的要求已经降低了,打个比方,在疯狂的时候,假设股价是100,PE是40,这个时候开始大...
有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应———美国著名的投资人戴维斯家族称作的“双杀效应”。 在市场投资中,价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70%-80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平,决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被称作市场的不理性行为,更准确地说应...
戴维斯双杀效应经济学术语戴维斯双杀效应是指有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。在市场投资中,价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70%-80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平,决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被称作市场的不理性行为,更准确地说应该是市场的...
戴维斯效应,就是有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。也就是说当一个公司利润持续增长使得每股收益提高,同时市场给予的估值也提高,股价得到了相乘倍数的上涨,这就叫戴维斯双击;相反,当一个公司业绩下滑时,每股收益减少或下降,市场给予的估值也下降,股价得到相乘倍数的下跌,这就叫戴维斯双杀。
十一期间,重读《戴维斯王朝》,重温戴氏双杀,球友一起分享。 戴维斯双杀效应(Davis double-killing effect)是阐述市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应的经典理论。根据基础的股票定价公式:股价=市盈率×每股收益,股价变动由市盈率PE和每股收益EPS決定,戴维斯家族将PE和EPS同步变动称为双杀。
后人总结的戴维斯最有价值的理论是:戴维斯双杀(双击)。 二、理论的释义 以低市盈率买入潜力股票,待成长潜力显现后,以高市盈率卖出,这样可以尽享业绩和市盈率估值同时增长的倍乘效益。这是戴维斯双击。 比如:10倍市盈率买进业绩1元的股票,成本每股是10元。待几年后,成长潜力显示出来,每股业绩为2元,而市场的估值...
双击和双杀,还会来自很多业绩不确定性的成长股。盲目的给于业绩变化不定、不能持续公司高预期的估值,可能带来毁灭性的打击。 利用戴维斯双击,避免戴维斯双杀,可以做为投资决策的依据。更看重市场的估值,强调市盈率,其实也是安全边际的保护。 看看下面经典的例子,就知道理性的运用双击效应有多重要了。