百度试题 结果1 题目从可度量角度,资产证券化产品定价的影响因素有哪些?相关知识点: 试题来源: 解析 答案:利率、波动率、提前偿付、期限结构模型、流动性、信用增级等。反馈 收藏
1、资产证券化产品该如何定价在瞬息万变的市场环境下,企业时常面临投资决策,这使得项目的评估成为必要,本文认为对项目进行评估时,应考虑实施项目带来的期权的价值,对传统的净现值法做出修正,只有这样才能做出科学正确的决策。 本文就投资决策中所存在的不同期权分四种情况进行探讨。 投资决策或称资本预算,是关于资本...
发行利率根据证券评级、期限和市场状况等确定。 自主创新企业融资名城苏州力荐:苏州综合金融服务平台(点击进入)
WART越高的RMBS及其他ABS产品通常对利率变化的价格敏感度更高,因此具有更大的利率风险,对RMBS来说提前还款会显著缩短产品的WART,投资者因此面临收益的不确定性;此外如果涉及循环购买,WART往往也能反映基础资产的稳定性和可持续性;对不良类ABS来说,加权平均逾期期限越长,资产包的不稳定就更强,影响其回收率,较短的逾...
而资产支持证券每年的现金流是既包括本金又包含利息，因此，本金是随时间的推移而减少。并且国家开发银行ABS资产池的期限是三年以内，如果发生提前支付的话，那么所承受的损失要比一般性企业债债券小。综上所述，对国家开发银行的信贷资产证券化按已有证券品种来定价，可以定位于金融债与企业债之间，分别构建...
ABS产品的基础资产都是基础设施收益收费权,笔者从“中国资产证券化分析网”中“收费收益权”和“PPP”两个子门类收集了96单产品530条已经进入“存续期”的基础设施收费收益权类ABS产品的证券信息(因为多数产品会发行若干不同到期期限的证券,如1年期,2年期等等),并从中进一步筛选,最终选取了82单产品的485条证券信息...
三.我国信贷资产证券化产品的定价情况 (一)我国信贷资产证券化产品的主要定价方法 我国信贷资产证券化业务刚刚起步,经验较少,提前偿付数据及违约数据等历史数据不完善,加上利率尚未完全实现市场化等,导致期权调整利差定价模型在我国难以适用。目前,我国信贷资产证券化产品大部分直接采用包含期权补偿的静态利差进行定价,即采...
依托与融资租赁合同稳定的现金流,汽车融资租赁公司的资产证券化产品近年来发行规模增长迅速。在资产支持证券的发行中,融资租赁企业ABS实际发行金额一般为其租金本金余额。但是发行规模小、资质比较差的公司并不能像同行业中的其他公司一样,在定价中使合同租金本金金额等于实际发行金额,而是出现了本金余额远远大于实际发行...
因此,产品在定价时既类似于债券又有其特殊性。特殊性体现在现金流会受到提前偿还、借款人违约等多种因素的影响,而如何确保预算尽可能与实际相符,则成为定价过程中的关键性环节。 2.1信用曲线和无风险现金流的相对定价法 相对定价法通常又包括名义利差法、零波动率利差法和期权调整利差法(OAS)。我国资产证券化产品...