根据已过会企业的招股说明书、法律意见书及证监会反馈意见来看,无实际控制人企业需要根据实际控制人的认定及《〈首次公开发行股票并上市管理办法〉第十二条「实际控制人没有发生变更」的理解和适用——证券期货法律适用意见第1号》第四条对实际控制人未发生变更的规定逐款逐项进行说明。此外,保荐机构还需在招股说明书的...
在确定公司控制权归属时,应当本着实事求是的原则,尊重企业的实际情况,以发行人自身的认定为主,由发行人股东予以确认。发行人股权较为分散但存在单一股东控制比例达到30%的情形的,若无相反的证据,原则上应将该股东认定为控股股东或实际控制人。 无实际控制人是指公司不存在能够实际控制公司行为的主体。参照《上海证券...
3. 拟上市公司本身股权相对集中，存在直接或间接控股股东，但控股股东股权分散，无单一主体可以控制控股股东，任何主体无法通过控制发行人的控股股东来控制发行人，从而认定该拟上市公司无实际控制人。IPO审核中对无实控人的关注重点及答复思路 结合过往审核问询案例来看，对于认定为“无实际控制人”的上市申报企业，监管...
与万忠波涉足的北京文化一样，金龙机电自2023年初便宣称公司处于无实控人状态。不过，结合中国证券报记者前述调查可知，这一认定与实际情况或大相径庭，值得相关方面予以足够重视。浙江高庭律师事务所合伙人汪志辉律师告诉记者，《上市公司收购管理办法》规定了一致行动人及其信披要求，但表面无联系的一致行动人关系很难发...
因“无实际控制人认定”导致IPO折戟...永兴东润服饰股份有限公司申请上市2021年12月29日获创业板受理,预计融资18.7997亿元,IPO保荐机构为广发证券,会计师为安永华明,律师为北京市君合,经过2轮的问询与回复,2022年10月12日,永兴东润服饰股份有限公司申请撤回发行上市申请文件,深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业...
无实际控制人是指公司不存在能够实际控制公司行为的主体。参照《上海证券交易所科创板股票上市规则》第4.16条关于“控制”的认定,无实际控制人公司一般同时满足以下情形: (1)不存在单一股东单独持股或股东及一致行动人合计持股超过50%的情形; (...
总结来看,无实控人认定通常涉及以下情形: 1. 股权结构分散:多个股东之间的股权差异不大,单一股东(及其一致行动人)持股均低于50%,甚至低于30%,且无单一股东可以对发行人决策形成实质性控制。如钜泉光电,截至招股书签署之日公司共有30名股东,前四大股东的持股比例分别为22.65%、11.67%、10.76%、8.75%,单独的任一股...
审核实践中,部分发行人的股权结构较为特殊,存在同一方通过多个股东直接或间接持有公司较高股份比例的情况,但因形式上认为无法控制相关直接股东,客观上分散了其控制的份额, 形成单一股东无法控制的局面,而从公司三会运作及外部迹象来看,该方对有关直接股东具有实质的掌控能力,无实控人状态并不符合企业实际情况。因此,...
总结来看,无实控人认定通常涉及以下情形: 1. 股权结构分散:多个股东之间的股权差异不大,单一股东(及其一致行动人)持股均低于50%,甚至低于30%,且无单一股东可以对发行人决策形成实质性控制。如钜泉光电,截至招股书签署之日公司共有30名股东,前四大股东的持股比例分别为22.65%、11.67%、10.76%、8.75%,单独的任一股...
本文将以无实际控制人认定及案例评析为题,探讨这一问题,并列举一些相关案例。 一、无实际控制人认定的困境 无实际控制人的存在给监管机构和投资者带来了很大的困扰。一方面,监管机构难以对企业或组织进行有效监管,无法确定真正的实际控制人,导致监管漏洞的出现。另一方面,投资者也很难判断企业或组织的风险,无法确定实际...