A.看涨期权等价于借钱买入股票,并买入一个看跌期权来进行保险 B.与直接购买股票相比,看涨期权多头可以利用杠杆效应 C.当标的资产有红利时,红利现值的增加会增加看涨期权的价值 D.套利活动将最终促使这一平价关系成立相关知识点: 试题来源: 解析 官方提供 C解析:C项当标的资产有红利时,红利现值的增加会减少看涨期权...
组合二:零息票债券和股票的看涨期权 此组合的成本:执行价格的现值(零息票债券的现值)+看涨期权价格 此组合的现金流量:股票上涨时=股票价格;股票下跌时=执行价格现值 所以,由无套利原理推出:股票价格+看跌期权价格=执行价格的现值+看涨期权价格,此即为无收益欧式看涨期权与看跌期权的平价关系结果...
本题将推导欧式期权(在到期之前支付红利)的看涨期权与看跌期权平价关系,为简化起见,假定股票到期日支付了D美元/股的红利。 A. 在期权到期日,股票加看跌期权头寸的价值是多少? B. 现在考虑一资产组合,包含一看涨期权,一零息票债券,两者期限相同,债券面值(X+D)。该资产组合在期权到期日的价格是多少?如果不考虑股...
这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系。 它表明欧式看涨期权的价 值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来,反之亦然。 如果该式不成立,则存在无风险套利机会。但套利活动将最终促使该式成立。 第九、十章所有课后习题都要会 分布P*使得以P*计算的未来期望风险价格经无风险利率贴...
(1)利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期权—看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。 (2)假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6个月后,标的股票价格实际上...
在本题中,我们推导欧式看跌期权与看涨期权的平价关系,在到期日前支付股利。简单起见,假定在期权到期日股票一次性支付股利D美元/股 A. 在期权到期日,股票加看跌期权头寸的价
解答:1份看跌期权和标的股票构建的组合和1份看涨期权可能有一样的收益构造1份看涨期权和标的股票构建的组合和1份看跌期权可能有一样的收益构造:时刻0的价格,股票现价T:时刻T的价格rB为借款利率,为贷款利率K为执行价格C为看涨期权价格P为看跌期权价格设想一个组合A,由1份股票、1份看跌期权、再加上借款Ke-RT构成...
在期货市场中,看跌期权与看涨期权的平价关系是一个核心概念,它揭示了这两种衍生品之间的内在联系。理解这一关系不仅有助于投资者进行风险管理,还能在交易策略上提供重要的指导。 首先,我们需要了解看跌期权和看涨期权的基本定义。看涨期权赋予持有者在特定时间内以特定价格购买标的资产的权利,而看跌期权则赋予持有者以特...
已知某股票的看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期期限。根据看涨期权和看跌期权的平价关系,下列说法错误的是( )。 A. 买入股票与看跌期权并借入现金,可复制一个看涨