当使用的目标现货正好是CTD时,DV01(B)=DV01(CTD),此时的套保比例K就是CTD的转换因子CF(CTD)。 案例2 假设目标国债、CTD券和期货的价格与修正久期如表2所示: 表2 期货现货的价格与久期与转换因子 那么,DV01(B)=4.67×101.2220/10000=0.047271(元),DV01(CTD)=5.65×104.1830/10000=0.058863(元),则套保比例K=...
套保比例,简单来说,是指在套期保值操作中,实际持有的期货合约数量与需要保值的现货数量之间的比例关系。这个比例的设定,旨在通过期货市场的对冲操作,将价格风险降至最低。 套保比例的计算通常基于历史价格波动、现货与期货价格的相关性以及企业的风险承受能力。一个合理的套保比例能够确保企业在面对市场价格波动时,既能有...
问题1选项 A. 1.0000 B. 0.8175 C. 0.7401 D. 1.3513 相关知识点: 试题来源: 解析 [答案]B [解析]根据套保比例的公式,套保比例=(被套期保值债券的修正久期 × 债券价值) / ( CTD 修正久期 × 期货合约价值)。则题中的套保比例: = ( 3.5×103 ) / ( 4.5×98 ) ≈0.8175 。反馈 收藏 ...
套保比例=现货价值/期货合约价值 例如,如果一家企业预计在未来三个月内需要购买1000吨铜,而当前铜的现货价格为每吨7000美元,对应的期货合约价格为每吨7100美元,那么套保比例可以通过以下步骤计算: 1. 计算现货价值:1000吨 × 7000美元/吨 = 700万美元 2. 计算期货合约价值:1000吨 × 7100美元/吨 = 710万美元 ...
比较使用不同套保比例进行套保的效果:在收益率从3.2%变动至2.4%的过程中,始终使用固定的套保比例,套保损益是1.2904元; 将80个基点的收益率变化拆分为两个阶段,收益率在3%以上和以下时分别使用固定的套保比例,套保损益是0.0878元; 将80个基点的收益率变化拆分成4个阶段,每个阶段内的套保比例都是固定的,套保损益是...
期货的当日涨跌幅度,然后进行当日期货涨跌幅/现货涨跌幅,得到的比值后再进行算数平均,可以大体统计出期货、现货的波幅对比:最后得出的结果 按照结算价的话,期货的波动大约是现货的1.27倍(扣除当日波幅为错误值的情况,即期货或者现货价格不动),这样来看合理的套保比例应该是87%/1.27=68.58%,针对矿石现货利用掉期套保的...
7月29日,上期所发布通知,经研究决定,自2024年7月31日(周三)收盘结算时起,交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下: 螺纹钢RB2408合约的涨跌停板幅度调整为7%,套保交易保证金比例为15%,投机交易保证金比例为15%。 螺纹钢RB2409合约的涨跌停板幅度调整为7%,套保交易保证金比例为10%,投机交易保证金比例为10%。
套保比例的计算通常基于历史数据和价格波动的分析。通过对历史价格数据的分析，可以估算出期货价格与现货价格之间的相关性以及价格波动率。根据这些参数，可以确定适当的套保比例。实际操作中，这个比例可以根据市场情况灵活调整。三、应用意义 套保比例在期货交易中具有重要意义。对于生产商、贸易商等实体企业而言...
1. 标准套保比例：根据您的风险管理策略和市场行情，确定一个标准的套保比例。这个比例通常根据历史波动率...