私募股权基金设立后进行“扩募”现象较为常见,其操作流程与规范备受业界关注,在《私募投资基金备案指引第2号——私募股权、创业投资基金》(“《备案指引2号》”)发布实施后,“扩募”如何适用,笔者仅就一般的社会化管理人管理的私募股权基金简要梳理如下问题以供...
4. 基金进行组合投资,投资于单一标的的资金不超过基金Zui终认缴出资总额的50%; 5. 经全体投资者一致同意或经全体投资者认可的决策机制决策通过。 根据中基协对于私募基金扩募问题的条件可知,私募股权投资基金的扩募条件比较宽泛的,正常运作的私募基金绝大部分均能满足前4个条件,再由全体投资者一致同意或者全体投资者认...
对于合伙型私募股权投资基金、私募创业投资基金(以下合称“私募股权基金”)而言,中基协要求其原则上应当封闭运作,在产品备案完成后不得开放认购/认缴,但是,在满足特定条件下,私募股权基金仍然可以进行“扩募”/后续募集,以增加认缴规模。 扩募条件 私募基金根据投资标的不同分为私募证...
按照上述要求,腾博国际认为,私募股权/创投基金、资产配置基金,办理备案完毕过后是无法扩募的。但,在同時符合上文件的情形下,就可以增多认缴出资额,但不得不超出办理备案认缴出资额的3倍。 2、私募证券投资基金《办理备案须知》中要求,私募证券基金管理人需统筹考虑到投資标的流通性、投资策略、投資限制、销售渠道、潜...
根据中基协对于私募基金扩募问题的条件可知,私募股权投资基金的扩募条件比较宽泛的,正常运作的私募基金绝大部分均能满足前4个条件,再由全体投资者一致同意或者全体投资者认可的决策机制决策通过即可扩募。而对于第5个条件的实现,实践中一般在私募基金设立时的协议中即明确约定全体投资者一致同意可以扩募,如果等扩募前再重...
新版《私募投资基金备案须知》发布以后,经常收到小伙伴们的咨询:封闭运作是此次新规的一大要点,主要是延续了资管新规对于资管产品的封闭运作要求。从规定上来看,对于股权/创投类、资产配置类私募基金而言,基本上备案成功之后,就不能再开放认购或者赎回退出了。
1、基金通常是封闭式运作,私募股权/创投基金、资产配置基金,一般情况是封闭式运作。封闭式运作要求,备案完成后不得开放认/申购(认缴)和赎回(退出)。 2、基金封闭运作期间的分红、退出投资项目减资、对违约投资者除名或替换以及基金份额转让的情形不属于对封闭运作的突破,说明基金份额以上情形可以变动。 3、若基金同时...
需要明确的是,私募证券投资基金没有扩募不扩募一说,只有私募股权基金和私募资产配置基金存在扩募一说。为防止先备后募、备小募大,新备案须知要求扩募的认缴出资额不得超过备案时认缴出资额的3倍。并且,只有下述五大条件满足时,基金才可以进行扩募:基金的组织形式为公司型或合伙型;基金由依法设立并且取得基金托管资格...
私募股权基金(Private Equity Fund)即私募投资基金,是一种封闭运作的股权投资基金。私募股权基金的扩募指的是在基金期限内,对现有基金规模进行扩大,以满足更多投资者的需求。扩募意味着基金规模的增加,同时也意味着有更多的资金可以用于投资项目,获得更多的投资回报。在私募股权基金的扩募过程中,合伙协议起到了至关重要...
根据中基协对于私募基金扩募问题的条件可知,私募股权投资基金的扩募条件比较宽泛的,正常运作的私募基金绝大部分均能满足前4个条件,再由全体投资者一致同意或者全体投资者认可的决策机制决策通过即可扩募。而对于第5个条件的实现,实践中一般在私募基金设立时的协议中即明确约定全体投资者一致同意可以扩募,如果等扩募前再重...